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量化篇:一阳穿多线后的那些日子里,指数与期权的表现将如何

  在历经了2月初的磨难后,从中小创的大V回转,到今日50呈现出一定的复苏痕迹,随着美股的逐步企稳,A股也总算慢慢的恢复着元气。对于上证50指数而言,5日均线、10日均线、20日均线、半年线总算在昨日黏连到了一块儿,熟悉技能分析的朋友都知道,四根均线稀有的会聚往往也孕育着一轮趋势的变盘。真是难得,今日的50指数总算技能面上呈现了一个难得的一阳穿三线,那就是一天内同时上穿了5日、10日以及2期货分析0日均线,事实上今日其实是穿了四线,这在2015/2/9以来还没有发生过。下面咱们就针对“一阳穿三线”的这个信号,来对之后1-5天期权涨跌幅体现进行量化层面的计算。

 

通常,投资者很难直接在一阳穿三线的当日上午做出正确的决议买入认购期权,而会在下午或是贴近收盘时买入认购期权,以期望后边几天指数连续涨势,持续惯性上攻。那么,在历史上,从2015/2/9至今,50指数一阳穿三线后的第1到第5天,买入认购期权的涨跌幅究竟怎么呢,是多少呢?请看下面的计算成果。下载APP 阅读本文更深度报导
  通常,投资者很难直接在一阳穿三线的当日上午做出正确的决议买入认购期权,而会在下午或是贴近收盘时买入认购期权,以期望后边几天指数连续涨势,持续惯性上攻。那么,在历史上,从2015/2/9至今,50指数一阳穿三线后的第1到第5天,买入认购期权的涨跌幅究竟怎么呢,是多少呢?请看下面的计算成果。

  首先,从2015/2/9至今,50指数总共呈现了16次一阳穿三线,这次的一阳穿三线是本年1月2日以来的第一次信号。在信号发出的1-5天后,50指数的涨跌幅在1天后的胜率为43.75%,2天后的胜率为31.25%,3天后的胜率为43.75%,四天后的胜率50.00%,五天后的胜率为43.75%。别的,从盈亏比的视点看,50指数的涨跌幅在 1天后的盈亏比为0.90,2天后的盈亏比为1.43,3天后的盈亏比为1.41,四天后的盈亏比1.26,五天后的盈亏比为1.73。

  为了让您进一步一目了然地比较各种情况的期货入门优劣,我把买入各种不同的认购期权的胜率和盈亏比都列在下面两张表中,您就会对“相同穿三线”这个技能信号后的期权体现有了更直观明晰的感觉!

  表:50指数在每次一阳穿三线后,买入各档各月认购期权在1-5天后的胜率比较(胜率越高越好)

'胜率' 'T+1' 'T+2' 'T+3' 'T+4' 'T+5'
当月平值 43.75% 26.67% 46.67% 50.00% 50.00%
当月虚1档 31.25% 20.00% 46.67% 35.71% 50.00%
当月虚2档 25.00% 13.33% 40.00% 35.71% 42.86%
当月实1档 50.00% 26.67% 46.67% 50.00% 50.00%
当月实2档 43.75% 33.33% 46.67% 50.00% 50.00%
下月平值 50.00% 31.25% 43.75% 43.75% 43.75%
下月虚1档 43.75% 31.25% 43.75% 43.75% 43.75%
下月虚2档 43.75% 31.25% 43.75% 37.50% 43.75%
下月实1档 43.75% 25.00% 43.75% 43.75% 43.75%
下月实2档 43.75% 31.25% 43.75% 43.75% 43.75%
数据来源:Wind,力的期权工作室收拾

  表:50指数在每次一阳穿三线后,买入各档各月认购期权在1-5天后的盈亏比对比(盈亏比越大越好)

'胜率' 'T+1' 'T+2' 'T+3' 'T+4' 'T+5'
当月平值 0.52 1.32 0.81 1.14 1.20
当月虚1档 0.91 1.80 0.71 1.40 1.03
当月虚2档 1.42 3.03 0.90 1.14 1.26
当月实1档 0.46 1.27 0.74 1.09 1.19
当月实2档 0.61 0.91 0.92 1.23 1.33
下月平值 0.59 1.37 1.20 1.10 1.14
下月虚1档 0.90 1.40 1.21 1.11 1.11
下月虚2档 0.87 1.63 1.19 1.35 1.09
下月实1档 0.73 1.71 1.10 1.18 1.20
下月实2档 0.69 1.34 1.14 1.28 1.26
数据来源:Wind,力的期权工作室收拾

  关于一阳穿三线计算成果的一些考虑:

  1)从计算成果显示,不管是从标的指数自身看,仍是从买入该标的的认购期权看,计算成果里没有一个成果胜率能够超过50%,最多到达50%,所以一阳穿三线长期看能获胜明显是胜在盈亏比这个维度上,持有不同的认购期权数日后在盈亏比上大多能超过1。究其背后的道理,或许就在于相比上穿一到两根关键均线,或是MACD金叉等常用的右侧趋势信号,一阳穿三线的短期动量显得过强,一天内就释放出大部分动能,短期持续产生持续的动能难度不小,因此信号发出后的1到5天内整个胜率的计算成果不如MACD金叉后1到5天内的胜率成果(详见《量化篇:沪指MACD金叉后的那些天,买50认购期权的胜率怎么?》)。

  2)对于一阳穿三线后1到5天买认购的体现,相对体现比较好的景象是买入持有5天实值1档或许实值2档的认购,其胜率都等于50%,盈亏比分别为1.19和1.33。相比于MACD金叉等右侧趋势信号,一阳穿三线更像是一种企稳的信号,左边底部企稳虽然相当所以右侧底部的逐步树立,然而对于期权交易而言,这两件事并非完全相同,如果是左边底部企稳那么卖出认沽期权会比买入认购期权更合适,这是“企稳”二字的含义可能是再震荡几天,也有可能是持续拉出阳线,不管哪一种景象发生,卖认沽都基本上能够挣钱,而买认购则可能亏本动摇率下降和时刻损耗的钱。事实上,咱们能够进行相同的测算,成果显示一阳穿三线后卖出当月虚值2档甚至以下的认沽期权,5天内的胜率都能够一下子提高到80%以上,然后做好止损即可,这个成果也符合了我事先的猜想。

  3)因为每次遇上一阳穿三线时的大布景有所不同,因此更精细地,咱们能够参加一些与技能面目标相关度比较低的过滤器,比如银行板块最近的涨跌幅,美国CBOE VIX最近的涨跌幅,或是两融余额最近的涨跌情况,用类似这些目标加以过滤,然后找出胜率更高的那些一阳穿三线的日子。

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