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明确参与国债期货规则 保险机构纷纷备战

  《证券时报》记者了解到,随着保险资金介入国债期货交易规定和配套细则,保险机构已经开始准备,期货公司也在积极对接服务,国债期货市场将迎来扩张。

  明确参与国债期货规则

  7月1日,中国银监会发布了保险资金参与国债期货交易的规定,同时修订了保险资金参与金融衍生品交易的办法和保险资金参与股指期货交易的规定。

  该系列文件的发布统一了监管水平,完善了保险资金参与金融衍生产品交易的监管体系,有利于扩大保险机构的选择范围。

  不允许将债券期货的价值限制为超过期货总价值的100%。

  银监会在文件中表示,将有序促进保险机构参与国债期货市场的参与,促进国债期货市场的健康发展。同时,我们将继续加强对参与金融衍生品交易的保险资金的监管,完善信息系统,做好风险监测,识别和预警工作。

  保险公司正在为战争做准备

  在利率下降阶段,保险公司的利差损失风险增加,这也是抑制保险股股价的重要因素。

  保险资金规模大,负债期限长,而国内长期资产却很少。几乎每家保险公司的资产和负债都有期限缺口。

  一系列规则的发布有利于丰富保险资金,使用风险对冲工具,增强抵御风险的能力。作为市场上最大的国债持有人之一,保险机构一直期待着尽快参与国债期货交易。

  《证券时报》记者从保险业获悉,大型保险资产管理公司(例如ping资产,中再资产和太平洋资产)已采取行动,为投资,交易和风险控制做准备。

  平某资产管理公司此前告诉《证券时报》记者,该公司长期以来一直在为国债期货业务做准备,包括系统流程,风险控制系统,人员储备,系统建设,产品设计和投资策略,以提供为第三方机构客户提供各种定制服务,例如保险和银行。据悉,平安一家资产管理公司一向提倡积极推动保险机构参与国债期货业务,并积极与有关监管机构进行沟通。

  据了解,除了积极准备研究,策略,系统和模拟交易外,太平洋资产还补充了一些与国债期货相关的利率衍生品投资研究和交易人员。

  扩大期货市场

  南华期货的固定收益分析师徐晨曦告诉《证券时报》,有关保险资金参与国债期货的规定主要对期货公司的资格,保险公司参与国债期货的方式,以及具体的风险控制规则。

  对于入选的期货公司,除监管评估要求外,还要求公司成立时间超过5年,上一季度末的净资本达到3亿元以上,公司的资本到风险资本公积不得少于150%。本文主要针对期货公司,大型和成熟的期货公司倾向于具有更好的风险控制系统,并帮助保险基金更快地适应期货市场的波动。

  徐晨曦说,除了对期货公司的要求外,市场上涉及的保险资金也有明确规定。处处可见文件证明了风险控制的重要性,稳步打开国债期货市场,避免发生系统性风险,也是对监管部门对金融风险防范的回应。

  目前,国内债券期货市场远小于海外市场。 保险基金的参与可以在市场扩展中发挥作用,并改善国债期货的流动性。 保险机构作为大量资金的参与者,将以套期保值,风险套期为目的,进一步完善国债期货进入市场后的价格发现机制,使定价更加合理,促进市场成熟。 。

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