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黄金和白银正走出激烈的牛市

  随着全球宽松政策变得越来越激烈,各国的股票市场都在飞涨,黄金和白银正走出激烈的牛市!

  7月22日,Comex黄金突破了1860美元的9年高点,距2011年的历史高位仅一步之遥; Comex白银突破了22美元/盎司,创近七年新高,其价格自3月份的低点以来已经翻了一番。

  该交易所的黄金和白银期货获得了更大的动力。 7月22日,黄金期货主力合约上涨至414.22元,突破2011年高点,再创历史新高。白银主力合约直接涨跌,两日内从4599元涨至5123元,一日涨幅7.99%,两日累计涨幅11.39%,创2013年以来新高。

  出色表现的背后,金钱不断涌入贵金属市场。截至2020年7月21日,全球8只黄金ETF的总持仓量为1993.693吨,比上一个交易日增加8.48吨,持仓量继续创下历史新高。自数据公布以来,全球最大的白银ETF iShares白银ETF的头寸创下历史新高,自年初以来头寸增加了49%,仅在7月才增加了8.8%。

  黄金和白银期货的爆发也导致贵金属库存的增加。周三,兴业矿业和胜达资源交易,银泰黄金上涨7.88%,中金黄金和赤峰黄金均上涨超过4%,白银有色金属股份有限公司开盘收盘上涨4.17%。

  由于四个主要原因,白银价格在两天内飙升了12%

  作为两种贵金属,黄金和白银一直是市场关注的焦点。与黄金相比,白银在风险规避方面不如黄金。因此,在新观疫情最悲观的时期,黄金受到市场的追捧,并大幅上涨,而白银曾雪崩。

  然而,全球自由化之后,白银的命运终于迎来了变化。 COMEX白银价格从3月18日的低点11.64美元/盎司开始大幅反弹,并在本周迎来了一次大爆炸。

  7月21日,Comex银玫瑰上涨6.81%; 7月22日,Comex白银曾一度上涨5.78%,打破了2013年底以来的峰值,达到了23.19美元/盎司的最高值,较3月份的低点翻了一番。

  最后交易所的白银期货获得了更大的动力。在7月22日凌晨交易中,白银期货直接开盘,单日涨幅为7.99%。两天内,白银期货从4599元升至5123元,两日涨幅达11.39%,创2013年以来新高。

  金瑞期货的研究员黄志明说,在欧盟关于多年预算和新的冠状肺炎恢复基金的协议中,一种新型的冠状病毒性肺炎正在飙升。 “这是一项1.8万亿欧元的协议,其中包括2021年至2027年的1.07万亿欧元的预算,以及一个称为”下一代欧盟复苏”的7500亿欧元的救援基金。该计划导致欧元上涨,美元指数跌至95,贵金属趁势上涨

  平安期货首席有色研究员杨宏表示,白银的大涨主要有四大原因:

  一是,欧盟峰会超预期通过7500亿欧元复苏基金触发了周三白银的大幅拉升。

  二是,美联储宽松政策下美国通胀预期升温。美联储宽松政策下美国通胀预期升温。为应对疫情的冲击,美联储无上限宽松,美联储资产负债表规模从3月初的4.2万亿美元增长至当前的7万亿美元,IMF预计美国2020年经济增长将萎缩6.6%,经济压力下,美联储将继续实施宽松政策,4月份以来,美债名义利率与实际利率的差值不断上行,反映出美国通胀预期不断升温,对白银价格利多。

  三是,近期全球经济数据回暖,工业属性较强的白银将获得更多提振。白银的总需求中有超过60%的工业需求,工业需求的预期对银价有较大影响,近期公布的中美经济数据均回暖,工业需求扩张的预期推动银价。

  美国6月ISM制造业PMI录得52.6,该数据远超49.5的预期和43.1的前值,升至14个月高位;美国6月非农就业人口新增480万,创历史新高,预期增305.8万,前值增250.9万。6月失业率11.1%,为连续第二个月回落,预期12.5%,前值13.3%。中国二季度GDP同比3.2%,好于市场预期。

  四是,南美预期依然严峻,白银供给受到较大冲击,进一步支撑银价的上涨。

  据黄金喊单了解,当前南美疫情严重,南美是全球白银供给的主要地区,墨西哥、秘鲁白银产量占全球产量40%。据法国兴业银行的一份报告数据,今年受疫情影响,在全球范围生产中断的275个采矿作业中,受影响最大的是金矿和银矿。

  国际金价突破1860美元,国内黄金创历史新高

  相较白银,黄金的整体走势更为强劲,自2018年以来一路稳步上涨,从1100美元涨至1800美元的,上涨行情已经持续了一年半时间。

  7月22日,COMEX黄金突破1860美元关口,最高触及1866.8美元,创9年新高,距离2011年的历史高点1920美元仅一步之遥。

  国内黄金期货表现更好,创下新纪录。截至7月22日,国内黄金期货主力合约飙升至414.22元/克,突破2011年峰值,再创历史新高。今年,黄金期货价格上涨了19.21%。

  金钱涌入了黄金市场。截至2020年7月21日,全球八只黄金ETF的总持仓量为1993.693吨,比上一个交易日增加8.48吨,而持仓量继续创历史新高。

  根据世界黄金协会的数据,截至6月底,全球黄金ETF连续7个月录得净流入。

  黄金和白银的爆炸也导致贵金属库存的增加。周三,兴业矿业和胜达资源交易,银泰黄金上涨7.88%,中金黄金和赤峰黄金均上涨超过4%,白银有色金属股份有限公司开盘收盘上涨4.17%。

  今年,黄金股迎来了“亮点”表现。其中,赤峰黄金上涨202.19%,银泰黄金上涨41.49%,中金黄金上涨28.67%,山东黄金上涨20.97%。

  预计贵金属将保持上涨趋势,黄金和白银优于修复

  平安期货有色金属首席研究员杨红表示,美国国债收益率一直维持在0.7%左右的窄幅波动中。在疫情危机结束之前,美联储非常愿意将美国国债的利率维持在较低水平,以支持美国的财政扩张。美国国债的利率仍将在0.7%左右波动,但美国国债的实际收益率继续下降,本周已降至-0.76%。两者之间的差异也证实了美国通胀预期的持续上升。当前的实际利率已接近历史最低水平,但未来很可能会突破历史最低值-0.8%。

  “对于金价而言,金价将持续上涨,加上最近美国疫情第二次上升,将带动对安全港的需求,这有利于维持贵金属的上涨趋势。”

  展望未来,杨宏预测,在许多积极因素的推动下,白银价格将继续上涨。在经济下行压力下,世界主要中央银行的宽松政策将继续。随着通胀预期的上升,贵金属将继续受益。黄金和白银的高价格比将给白银带来更多的提振。白银的供应将受到流行情况的影响。在经济复苏的预期下,白银需求将增加,工业属性将支撑白银价格。同时,资金继续流入白银。自有数据以来,全球最大的白银ETF iShares白银ETF的头寸已创历史新高。自年初以来,该职位增加了49%,7月增加了8.8%。

  到目前为止,金银比率约为84倍,仍处于高位。

  在黄志明看来,一方面,金白银比例部分反映了白银的工业属性。目前,由于铜,铅,锌和其他矿山的产量减少,白银的供应方面也很紧张。但是,中国恢复工作和生产刺激了白银的工业需求,导致白银从国库中撤出,这有利于黄金和白银价格比的下降。

  另一方面,黄金和白银的财务属性并不完全相同。当市场风险增加时,市场更愿意选择黄金作为对冲资产,而不是白银。因此,黄金白银比率也反映了市场的恐慌情绪。当市场恐慌时,黄金白银比率上升。今年的流行危机是金银比率已突破历史高位,这也反映了这种情况,超出了年底之前的市场预期。当市场恐慌情绪平息时,黄金白银比率就呈下降趋势。当前,随着美国疫情的二次上升,美国股市处于震荡之中,不利于短期内,长期和中长期金银比例的进一步修复。 ,金银比率仍有回升空间。

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