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3月上旬、8月上旬 这是过去几年水泥价格季节性波动的两个低点

  在3月的前十天和8月的前十天,这是过去几年水泥价格季节性波动的两个低点。相比之下,今年,由于南部疫情和洪水的影响,价格甚至走软,一直在寻找底部,直到7月底。

  但是,出现了一些积极迹象。据中国水泥网称,从7月23日至24日,郑州,安阳和河南其他地区的主要生产商将水泥价格每吨上调了20至30元。

  21世纪经济记者了解到,除河南外,贵州和吉林的水泥价格也有所上涨,但驱动因素略有不同。相比之下,长三角地区熟料价格的近期上涨趋势将直接促进当地水泥企业的价格上涨,在长江沿岸地区联动的影响下,有望进一步传递到重庆中部地区和其他地方。

  “从季节性波动的角度来看,八月是从淡季到高峰季节过渡的一个节点,从九月到十一月一直持续。”卓创信息水泥行业分析师侯林林8月3日表示:“目前的市场正处于这样的转型阶段。水泥的低价始于当年,然后进入水泥价格上涨阶段。旺季。”

  在价格上涨的预期下,一些水泥库存发生了变化。中国建材(3323.HK)在8月3日创出新高。在此之前,今年7月,一些A股水泥股创下了“ 630市场”以来的新高,例如建峰集团(600668)。 SH)等

  水泥价格触底

  尽管今年疫情和洪灾有双重影响,但水泥价格的运行趋势与往年相似,主要是上半年下降,4月甚至5月略有反弹。华北和西南地区的水泥市场价格低于去年同期。

  在企业运营方面,上半年国内水泥行业的收入和利润规模下降了约6%。

  在进入下半年之后,6月至8月仍属于传统的消费淡季。除了南方洪水对终端需求的影响外,水泥价格进一步下跌,跌幅大大高于往年同期。

  因此,当强降雨因素逐渐消失时,市场价格和出货量迅速提高。

  “从7月31日至8月1日,长三角地区熟料价格将上涨20元/吨至340元。”侯琳琳说,当地熟料价格的上涨与长江流域初期的强降雨天气有关。在7月中旬的强降雨阶段,流域内一些码头的运输受阻,水泥和熟料无法转移,相应的生产企业在仓库满时停止了窑炉。

  随着熟料产量的下降,其价格将反弹。

  近年来,浙江省缺少熟料资源。其中,由于部分码头交船不正常,交通恢复后对下游河道的短期封锁,在一定程度上也支撑了熟料价格。

  随着熟料价格的上涨,一些没有相应产能的水泥企业将提高自己的产品价格,以维持自己的利润水平。

  应该指出的是,尽管华东地区水泥价格上涨是高概率事件,但企业层面的价格上涨并不明显。

  而一旦华东地区出现涨价后,则将沿着长江对华中,及重庆等上游市场水泥价格带来一些上涨动力。

  “水泥虽然是一种区域性特征明显的大宗商品,但长江水运发达,区域内价格已经形成联动,比如重庆的熟料就可以沿江而下运到华东市场。”侯林林表示。

  在她看来,未来在华东水泥价格跟随熟料价格上调后,两湖地区水泥亦大概率跟随调涨。

  不利因素是,尽管华南地区的强降雨天气得到缓解,但8月的高温天气仍可能影响下游建筑工地的建设,从而导致码头需求的拖累。因此,目前生产企业对于价格调整略有谨慎,毕竟仍处于消费高峰到旺季的过渡阶段。

  但是,在疫情和洪灾的双重抑制下,年度水泥价格的低点已经相对确定。在进入9月份的消费旺季之前和之后,必须提高国内水泥价格,这无非是或多或少地增加的问题。

  中国建材资产整合有望上升

  但是,在行业收入和利润下降的背景下,企业的经营业绩很难脱颖而出。

  天地财经直播间截至8月3日,规模最大的华新水泥(600801.SH),金裕集团(601992.SH)和冀东水泥(000401.SZ)均出现一定幅度的下跌。相反,西北水泥企业表现较好,例如宁夏建材(600449.SH)上半年利润增长了51%至61%。

  但是,二级市场对此早有预言,而上半年的业绩实际上已经反映在股票价格中。同时,在即将到来的消费旺季,板块轮换和估值调整的推动下,水泥企业的股价在不久的将来表现良好。

  其中,海螺水泥(600585.SH),华新水泥等几只股票不仅充分收复了自7月中旬以来市场调整中流失的全部土地,而且创下近两天年内新高。

  整个7月份,神湾水泥制造板块也以23.97%的增幅领跑建材板块,仅次于国防和军工行业,在所有申义类工业中排名第二。

  在个股方面,一些公司也被基金所认可,其中最明显的表现不是像海螺水泥这样的行业领导者,而是一些实力雄厚的二线企业。

  例如,华新水泥在7月16日持有775.78万股,到8月1日增至10498.90万股。同期,建丰集团的北向资本持股量从228万股增加到562万股,增加了一倍。

  但是,考虑到“ 630市场”以来北方资金构成的重大变化以及进入市场后交易资金交易频率的明显加快,追踪上述资金的变化存在一定的局限性和滞后性。

  除了上述的产业周期波动等因素外,一些水泥企业仍具有一定的整合预期。

  7月24日,天山股份(000877.SZ)宣布计划收购母公司中国建材的水泥资产。

  “据估计,如果最终重组成功,公司的熟料生产能力将从目前的3277万吨增加到约3.3亿吨,从而超越海螺水泥,成为股份最大的水泥企业和全国第二大水泥企业。水泥企业合股。”华西证券指出。

  此外,重组也被视为中国建材资产整合的开始,中国建材还拥有两家上市公司:宁夏建材和祁连山(600720.SH)。

  从二手市场的价格反馈来看,自7月16日以来,宁夏建材已实现31.2%的涨幅,领跑所有水泥股。

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