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黄金1750近在咫尺 1800还会远吗?3月“恐怖数据”来袭 黄金多头

  现货黄金周三(4月15日)小幅波动至1724.09美元,下跌0.17%。黄金价格周二飙升近2%,达到2012年底以来的最高水平。由于疫情席卷了全球经济并触发了大规模刺激计划,投资者纷纷涌入黄金以规避风险。

  根据国际货币基金组织(International Monetary Fund)的数据,全球经济正遭受自1930年代大萧条以来最严重的经济衰退。同时,市场预测美国的失业率将在不久的将来升至20%,英国表示今年可能面临三个世纪以来最大的经济萎缩。

  同时,持续的宽松和美国债务的不断积累也给美元带来压力,特别是在缓解流动性危机的情况下,这也推高了金价。有迹象表明,越来越多的投资者持有黄金长期多头头寸。

  但是,随着近期疫情的缓解,美国和欧洲的一些国家解除了限制,从而缓解了市场的担忧,因此周二美国和欧洲股市上涨,这使得黄金成为涨幅的一部分。

  当天的焦点是三月份美国的零售销售和工业产出数据,以及二十国集团财长和央行行长举行视频会议和美联储的浅褐色书籍。另外,随着美国盈余季节的临近,市场仍然需要关注各种企业的盈余,这也对股市和黄金产生了影响。

  现货黄金直播 从技术角度来看,随着金价接近1750年关口,近期的上涨势头得到了加强。上方部分集中于2011年至2012年的关键阻力位1785美元。如果该站将打开测试1800的窗口。

  这种流行病加剧了全球经济下滑的风险,并将金价推至七年来的新高。

  黄金价格周二飙升近2%,达到2012年底以来的最高水平。由于疫情肆虐全球经济并触发了大规模刺激计划,投资者纷纷涌向黄金以求安全。

  国际货币基金组织(IMF)周二表示,预计全球经济将在2020年萎缩3.0%,这是自1930年代大萧条以来最严重的经济下滑,原因是该流行病导致经济活动停滞。

  在2020年世界经济展望中,IMF预测,到2021年,全球经济将部分反弹并以5.8%的速度增长。但是,它表示,其预测具有“极大的不确定性”,最终结果可能会更糟,这取决于流行病的发展。

  周二公布的数据显示,随着石油产品和其他一系列商品价格下跌,3月份美国进口价格降幅为五年多以来最大,这表明流行病可能加剧进口通缩。

  一些经济学家预计,美国失业率最早将于本月飙升至20%,并且无法保证它不会进一步上升。

  与此同时,预算责任办公室(OBR)周二表示,由于政府采取的封锁措施,该国经济今年可能萎缩13%,是三个世纪以来最严重的收缩,公共借款将飙升至自世界以来的最高水平。第二次世界大战。 OBR表示,仅6月4月份经济就可能萎缩35%,失业率将翻一番以上,达到10%。如果解除对减缓流行病传播速度的公共生活限制,则今年晚些时候经济可能会反弹。

  持续下行的经济压力将继续推动避险资金流入黄金。重点关注美国的零售月度率。该数据将是市场首次了解限制对零售业的影响。美国零售销售数据至关重要,2019年良好的消费表现是支撑美国经济的重要因素。

  但随着消费在不久的将来停滞不前,彭博的美国消费者舒适指数创下了该数据历史上的最大单周跌幅。

  目前,市场预期3月份零售数据可能会达到-8%,如果符合预期,将是历史上最大的跌幅。该数据先前最差的记录表明,该数据在2008年11月达到了2%。这将对美元构成压力,将资金推向黄金和日元等避险资产。

  同时,我们需要注意我们的工业产出数据。市场预期-4.2%,如果符合预期,将是自2019年10月以来的最低水平。

  黄金长期多头头寸持续增加

  截止4月,黄金ETF持仓量继续增加。分析师称,这对黄金来说是个好兆头,因为投资者通常持有长期ETF头寸。

  德国商业银行分析师丹尼尔·布里什曼(Daniel brishmann)表示,自4月初以来,彭博的ETF累积了77吨黄金。早些时候,世界黄金协会(World Gold Council)上周报告称,3月全球ETF持有量增加151吨,第一季度总持有量增加298吨,为2016年以来的最高水平。

  BMO资本市场指出,ETF的黄金持有量已经连续16个工作日增加,今年到目前为止已增加了1000万盎司。

  加拿大皇家银行财富管理董事总经理乔治·格罗(George gro)表示:“拥有长期ETF头寸的投资者可能比期货持有人对投资组合资产配置更感兴趣,后者倾向于以最新的头条新闻进行交易。”这意味着持有长期ETF的投资者由于市场信息的原因,长期和多头头寸很难轻易调整,这对金价有利。

  “黄金不仅是经济和政治上的晴雨表,而且是一种额外的货币,特别是在国际投资领域。如果持有弱势货币,则必须增加黄金。这就是中央银行一直在做的-增加黄金。”

  截至4月7日的一周,基金经理人的净黄金看多头寸没有太大变化。净多头头寸为152482张期货合约,前一周为152598张。

  布里斯曼表示,这一立场表明,最近的金价上涨并非受投机行为的推动,这意味着长期多头头寸将继续增长。他还补充说,黄金正受益于央行向经济注入的大量资金。

  道明证券(TD Securities)在一份研究报告中表示,投资者也在低利率环境下转向黄金,这意味着如果考虑通货膨胀,实际收益率将为负。

  随着流动性危机缓解,美元的吸引力下降,进一步支撑了金价

  第一季度现货金上涨3.95%,而标准普尔500指数下跌19.6%。

  Sprott公司总裁兼首席执行官里克·里格(Rick Rule)表示,许多投资者质疑黄金为什么不能对最近几周困扰其他资产类别的流动性危机做出反应。

  他说:“黄金确实对流动性危机做出了反应-拥有黄金的人在出售包括黄金在内的资产以获取现金之前就拥有流动性。”

  Rule说,在他的职业生涯中,影响黄金的最重要因素是市场对美元的持续购买力,而10年期美国债券收益率是美元最重要的表现。

  美元目前距3月底的高点已相去甚远,当时投资者涌入全球流动性最高的货币中以保护自己免受风险资产的侵害。就10年期美国国债的收益率而言,该指数一直处于向下波动的状态,这给美元带来了压力。随着流动性危机的解决,这推高了黄金。

  他补充说,来自政府和中央银行的政策回应,即财政刺激,量化宽松(QE)和较低的利率,也推动了金价的上涨。

  此外,美国政府不断扩大的债务水平也将对美元构成压力。

  智库预测显示,经济放缓将使美国各州在未来两年内面临5,000亿美元的预算赤字,这可能拖累经济复苏。

  规则说:“这次疫情产生了4万亿美元的额外支出,长期收益不大。”我认为很明显,首先是由于量化宽松导致的货币贬值。 ”

  由于美联储的资产负债表最近从超过6万亿美元扩大,并且仍然存在进一步扩大的风险,这将导致美国偿付能力进一步下降,美元进一步承受压力并提振金价。

  从长远来看,美联储可能会扩大刺激措施以推高通胀并导致资产贬值,这对金价有利

  美联储一些官员周二发表讲话,暗示如果经济下行压力加剧,可能会采取更多刺激措施。

  圣路易斯联储主席布拉德说,这些措施使美国家庭每天损失250亿美元的收入,如果其他市场面临困难,美联储愿意做更多。

  亚特兰大联储主席罗伯特·波斯蒂克(Robert Bostick)表示,尽早采取强有力的行动对联储至关重要,这可能意味着在预定会议之外做出政策决定。如果我们采取大规模行动,政策将是最有效的

  纽约联储官员表示,美联储不会将市场流动性恢复到危机前的状态。

  芝加哥联储主席埃文斯说,即使在最乐观的情况下,危机后美国和全球经济也不会像以前那样繁荣。需要一定的耐心,爆发期间每个人都将面临损失。

  在最近的交易日中,美联储发出了很多声音。在此之前,美联储发布了一项庞大的刺激计划,以支持经济,释放流动性并促进美联储的资产负债表扩大至6万亿美元,而危机前仅为3.8万亿美元。

  正如美联储暗示的那样,它将在短期内不惜一切代价保持金融市场的稳定,或使市场信心上升,推动股市上涨,但从长远来看,市场上过多的资金将导致通货膨胀率上升,这将导致资金贬值,这对黄金有利。

  一些国家解除封锁以推高股市并限制黄金的增长,但美国财政季度表现不佳可能会再次帮助黄金

  有迹象表明疫情正在稳定或缓解,并且美国和欧洲国家正准备恢复工作,这导致市场风险偏好回升,美国股市周二上涨。

  受此影响,标准普尔500指数升至一个月高点,大型科技股推动纳斯达克100指数突破其50、100和200天移动平均线。标准普尔500指数上涨3.1%至2846.06,道琼斯工业平均指数上涨2.4%至23949.76,纳斯达克综合指数上涨3.9%至8515.74

  在欧洲方面,欧洲已开始制定恢复生产的计划。本周,奥地利和丹麦将开设一些学校和商店。德国总理默克尔将于周三与州长讨论该计划。欧盟委员会还制定了计划以协调国家措施。

  同时,中国发布的数据好于预期,进一步表明为控制该流行病的传播采取了措施。泛欧斯托克600指数上涨0.6%。西班牙股市上涨0.5%,部分公司周一恢复运营。受石油和英美烟草股价拖累,伦敦富时100指数收低0.88%。法国收高0.38%,而德国收高1.25%。

  受此影响,黄金的短期上涨突破其七年高点至1747.36美元,然后迅速扭转了部分涨幅。

  尽管各国逐步放开海关清关措施已经使黄金的回报有所增加,但交易员正在权衡阴云密布的收入季节的第一批收入。

  富国银行第一季度40亿美元的贷款损失准备金是十年来最高的,几乎是去年同期的五倍,导致净利润急剧下降了89%

  摩根大通(JPMorgan)第一季度收益暴跌69%,为2013年以来最低,不良贷款准备金至少达到十年来的最高水平。该银行下调了全年净利息收入预期。

  如果更多的财务报告显示企业利润继续下降,这将导致安全港资金进一步流入安全港黄金。

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