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受“期货奇才”点拨的赵邵文:市场永远是对的!趋势行情到来

  大家好!我是赵邵文,新的一年期货日报全国实盘大赛即将开始,在此给大家送上几句祝福。

  首先,做单有依据,进场有防守,防守是根基。大家要担自己担得了的风险,做自己有把握的行情,这样才能立足于不败之地。百战百胜的前提是“打不赢的仗就不打”,交易成功的秘诀是“看不懂就不做”。

  其次,要取得好成绩,在做好防守的同时也要做好进攻,只有有效进攻才能获利。特别是大的趋势行情到来的时候,一定要敢于出手,在控制住风险之后要敢于放手去搏。进攻有理、有利、有节,充分扩大攻击力。

  最后,在市场里大家都要好好地活着,一定不要轻易被市场给消灭掉了,只有存活下来才有希望。大家一定要控制住内心的欲望,不要被欲望蒙蔽了双眼。拼死一搏的结果,经常容易翻船。留得青山在,不怕没柴烧。交易要留有回旋余地。

  逮住机会不放松,立根原在趋势中,错过千帆皆不怕,一遇大势就化龙。祝大家今年比赛取得好成绩,也祝大赛圆满成功。

  练好内功站上资管大舞台

  (文章内容选自《期货日报》2015年3月25日刊登的专访文/许倩)

  2015年年初,赵邵文组建了自己的交易和运营团队,注册成立了深圳市乐无忧基金管理有限公司。“期货资管前景非常美好,但发展不会一帆风顺。”赵邵文深知,期货资管之路荆棘密布,还需先练好内功,不宜过快、过急。

  以赛会友受益匪浅

  虽然赵邵文在第七届全国期货实盘交易大赛中的成绩还不错,但他自己并不满意,主要问题是收益曲线不稳定,波动极大,这显然不适合做资产管理。为此他专门赶赴苏州参加了当年的全国期货实盘交易大赛颁奖典礼,并向这届比赛的重量组冠军汪星敏请教。在听了汪星敏的忠告后,赵邵文茅塞顿开,只做自己有把握的行情,交易水平大大提升。

  借助全国期货实盘交易大赛,赵邵文结识了不少交易高手,并且受益匪浅,通过先试仓,盈利后逐步加仓和多品种分散投资等方式降低收益曲线的波动,在稳定盈利的基础上适当追求高收益,为后来向资管转型打下了坚实的基础。

  “全国期货实盘交易大赛近年来影响力不断扩大,培养和锻炼了不少期货交易型人才,也发现并积累了一批极具实力的优秀操盘手和投资机构。”赵邵文表示,组委会去年又增设全球衍生品实盘交易大赛,极具战略眼光,扩大了国内期货市场在全球的影响力。

  资管初次尝试以失败告终

  2013年10月,赵邵文结束了单打独斗模式,开始跟两个朋友一起组建团队,去年合伙注册成立了公司,并取得私募基金管理人牌照。但随后由于对团队发展理念不一致,他与合作伙伴之间出现了分歧。

  “团队成立初期业绩比较好,资金规模也上来了。但我和合作伙伴都是操盘手出身,缺乏相关管理经验,团队准备很不充分,当产品要上线时,发现团队成员配备严重不足。”赵邵文回忆说,出于成本考虑,合作伙伴当时主张控制操盘手的收入。赵邵文却认为,应通过建立公正、公平、公开以及合理的收益分配机制来吸引优秀人才,如果制度不合理,能力强、贡献大的人才积极性会受到影响。

  此外,在业绩做好后,公司资管规模扩张很快,赵邵文将大部分精力放在磨合团队上,这大大影响了他的交易业绩。最终,赵邵文决定独自脱离团队。

  现在回望这段走过的弯路,他总结说:“在资管起步阶段,大家都在同一起跑线上,如果一步抢先,可能步步领先。自己当初的理念并没有错,但是心太大、步子太急,事缓则圆,还是得按部就班、循序渐进。”

  在资管路上的首次尝试失败后,有多家私募力邀赵邵文加盟,他都婉拒了。随后,赵邵文通过自己的人脉关系,迅速招揽人才成立了“无忧期货工作室”。

  今年2月,以“无忧期货工作室”原班人马为基础,他注册成立了深圳市乐无忧基金管理有限公司,自己任董事长兼投资总监,全面负责交易事宜。吸取之前的经验和教训,赵邵文特意在运营管理方面找了3个得力的合伙人,基本面分析师团队也组建完成。目前团队成员共17人,管理资产规模5000万元,公司正在进行私募基金登记备案。

  在过去两年多时间里,赵邵文都以管理单账户为主,另外还管理了其他私募的部分分仓资金,两种资金操作策略基本一致,风险偏好略有差别,但他始终没有对外发行产品。

  赵邵文对记者坦言,很多优秀的操盘手没有管理大资金的经验,将个人交易和资产管理混为一谈,但资金管理能力和风险控制能力并未提高,向资管转型时会遭遇阵痛,因定位不明确和经验不足,交易业绩出现起伏。

  “资管业务的蓬勃发展让很多人以为有机可乘,想进来浑水摸鱼,却不知这是最残酷、最现实的市场,准备不充分的、没有练好内功的,终究会被淘汰。”赵邵文认为,期货资管将迎来井喷式发展,日后必将是专业化团队的舞台,经过大浪淘沙之后,将出现一批真正意义上的资产管理人和实力雄厚的私募基金。

  资管路上重新出发

  赵邵文在今年年初对自己的工作重心做了调整,以做好交易为第一要务。“与个人交易的单策略、高品种集中度、高风险偏好、追求绝对高收益的特点不同,资产管理必须以稳健为主,多元化投资组合,在稳健的基础上追求相对高的收益。”他表示,目前自己的团队已在交易方面丰富了策略池,向多品种、多策略、多周期的资产管理风格转型,同时提高了风险防范意识,并加强了资金管理,力求稳健而不失进取、进取却不冒险,尽量降低资金回撤,做好安全垫后在风险可控的基础上获取高收益。

  赵邵文感慨地说:“2014年摸索了一年,走过很多弯路。团队的管理磨合花费了太多时间和精力,致使整体交易业绩受到影响。”经过大半年的磨合,在承受压力的同时,新团队也积累了不少经验,特别是在交易策略和资金管理方面做了很多尝试和探索。对于未来的规划,赵邵文打算先做业绩和品牌,再扩大资金管理规模,然后引进优秀人才增强团队实力。

  今年赵邵文的工作重心不再是团队组建和规模扩张,也不是对外推广和资金对接,而是把业绩做优,在业内打造品牌。他说,公司今年不打算自主发产品,以管理当前资产为主,适当跟第三方合作管理一些合适的产品和资金。

  在今年做好业绩的基础上,赵邵文计划在2016年适当引进资金方股东,建立公司的资金池,并争取自主发行一到两只产品,扩大资金管理规模,争取做到3亿到5亿元。然后再有针对性地扩大团队,补齐短板,让整个团队的实力进一步提升。

  在采访即将结束时,赵邵文对期货日报记者说,实盘大赛是一个很好的平台,在发掘积累优秀交易型人才的同时,越来越受到资金的关注。他建议进一步加强平台资源整合,促成资金和优秀操盘手的对接,这将对国内期货资管的发展带来极大推动。

  市场永远是对的!

  请记住一句话:市场永远是对的!没有不对的行情,市场每天都有机会,说行情难做只能怪自己,怪不得市场的,这说明个人的思维没有跟上当时市场的变化和节奏。前面说过,每个优秀的盘手都有自己独特的风格,所以要把交易做好,首先得判断当时的市场走势适不适合你的风格,文武之道一张一弛,如果某一段的市场节奏不适合你的交易风格,那么强行参与的结果肯定好不到哪里去,这时首先要做的是休息、是等待,等到自己想要的行情到来再参与交易。

  技术分析有三大前提假定,其中有一条是“价格始终以趋势的方式来运行”,只要市场不消亡,那么趋势就永远都会有。华尔街没有新事物,商品的价格始终是受到供求关系的影响,这是期货市场最核心的东西和存在的基石,永远不会改变。人贪婪和恐惧的本性、资金逐利的本性,也是永远都不会改变的。期货做的就是预期,影响预期的因素都不变,那么趋势性的机会也就不可能变少。一个品种在一段时间内没有机会不代表其他品种没有机会,而市场越成熟,可以交易的品种就越多,交易的可选择性就越好,机会就越多。另外,价格的上涨和下跌靠的都是资金的推动,市场越成熟,参与的资金量就越多,这会助涨大趋势的形成和规模。所以随着市场的逐步成熟,做大趋势的机会会越来越多。

  基本面分析在我的交易中应用比重其实是非常大的。一个趋势的形成,靠的是基本面因素的影响,这是趋势的决定因素,是源;而技术分析只是帮助我们找进、出场的点位和时机,以及做资金管理,它并不能决定一个趋势的形成和消失。所以做趋势交易如果只关注技术面而不关注基本面,那就是舍本逐末了。我只是借助技术面来寻找合适的机会和进出场的时机与点位,在通过技术分析发现趋势性的机会的时候,我会参考基本面的情况,最终选择参与的行情一般都是基本面跟技术面形成共振的行情。而每次基本面跟技术面形成共振的时候,都会有一个非常明显的趋势。如果是一个趋势走出来后,行情出现回撤,是可以选择加仓,但无法判断回撤位置在哪,回撤时间点、空间点在哪,无法判断什么时候行情能结束回撤重回正轨。这时的加仓面临两个问题,一是不好设防守位置,亏损也无法控制;二是加仓后行情回撤并不一定马上就结束,资金被套住受折磨的时间太长,使用率不高。还有一点,如果一个趋势比较强就不怎么会出现回撤,而你又想等到行情回撤再去加仓,这就很容易踏空,错失行情。

  所以我的交易有两点原则,一是亏损单坚决不加码,二是只有趋势走出来后出现明显的突破信号我就加仓,突破点就是我的防守位,很好控制回撤,资金进场后一般行情也会很快加速启动,不会经受长时间的折磨。

  这个市场非常残酷,一点都不讲人情,不成功就成仁,留下来到最后的都是熟面孔,大多数失败者都被淘汰了。

  同时这个市场对于人性的弱点无限放大,所以一个成功的交易者首先他的自制力就非常强,个人人格也相对完美。

  这个市场是非常专业化的一个市场,一定要引起高度重视,用极其严谨的态度来对待,绝对不要抱着玩玩的态度来参与这个市场,闻道有先后,术业有专攻,人家专职专业都不一定做好,你业余玩玩还指望能做得更出色那就有点痴人说梦。

  所以我不主张散户自己亲自参与这个市场,专业的事交给专业的人来做,找专人、专业机构打理,会比你亲自参与这个市场的结果要好得多。

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